Prof. Dr. Franca Contratto
Professor of Private Law, Corporate Law & Securities Regulation
Prof. Dr. iur.
T +41 41 229 53 50
franca.contratto @ unilu.ch
Room 4.A45
CV
Franca Contratto, born and raised in Schwyz (Switzerland), studied law at the Universities of Fribourg (Switzerland) and Exeter (UK). She was admitted to the bar in 1999 and subsequently worked as a legal practitioner until 2007: she managed court cases at a corporate law firm in Zurich, supervised capital market transactions and listing procedures for innovative financial products on the SIX Swiss Exchange and worked as a consultant in the field of public policy in UBS AG’s Corporate Center.
In 2006, Franca Contratto graduated from the University of Fribourg with a thesis on conceptual approaches to the regulation of derivatives (Joseph Vigener Prize, Professor Walther Hug Award). Grants awarded by the Swiss National Science Foundation (SNSF) and the Professor Heinrich Kronstein Foundation subsequently enabled her to do research at Georgetown University in Washington D.C. and to obtain the title “Master of Law”. This was followed by positions as a senior teaching and research assistant at the Universities of Bern and Fribourg, and as an independent PostDoc-researcher with an SNSF Ambizione grant at the University of Zurich and the Max Planck Institute for International and Foreign Private Law in Hamburg.
In 2013, Franca Contratto was appointed as assistant professor of financial market law at the University of Zurich; as a member of the interdisciplinary University Research Priority Program (URPP) Financial Market Regulation, she researched topics including the risks and opportunities of new technologies in financial markets and authored a postdoctoral “Habilitation” thesis entitled “Pluralism in capital market enforcement – empirical findings and dogmatic approaches to the interplay between private and public enforcement” (“Pluralistische Rechtsverwirklichung im Kapitalmarkt – Empirie und Dogmatik der Rechtsdurchsetzung im Wechselspiel zwischen Staat und Privaten”). On 19 February 2020, the University of Zurich appointed Franca Contratto as a private lecturer and issued her the venia legendi for the fields of private, commercial and business law.
Franca Contratto was appointed to the Faculty of Law at the University of Lucerne on 1 February 2019 and promoted to full professor in 2022. She is a Co-Director of the interdisciplinary Institute for Business and Regulation (WiRe) and a Co-Head of the Faculty’s ‘primius’ scholarship programme. Her teaching at the University of Lucerne includes contracts (“Swiss Code of Obligations”), company law and financial market law. At the Università della Svizzera Italiana in Lugano she held a guest professor position for Financial Regulation & Compliance and for Law & Practice of Capital Markets from 2019– 2023.
As of 1 January 2024, the Swiss Federal Council appointed Franca Contratto as Vice-President of the Swiss Federal Audit Oversight Authority (FAOA). Franca Contratto is furthermore a member of the Swiss Takeover Board (TOB) since 2015.
Franca Contratto also acts as an expert for authorities and for lawmaking projects - for example in 2012/13 with a view to the drafting of the Swiss Financial Services Act (FinSA). In 2024, she was invited to join the circle of European Company Law Experts, an independent group of experts with representatives from various EU member states (Benelux, Germany, England, France, Italy, Austria, Poland, Portugal, Spain, Sweden) and Switzerland, which deals with current regulatory developments in the area of European company and financial market law.
Research
Professor Franca Contratto’s main areas of research include:
- Financial market supervision, enforcement and sanctions
- Digitalisation and new technologies in the field of financial market regulation
- Financial services law between civil and supervisory law
- Stock corporation, capital market and takeover law
- Responsibility, liability, damage liquidation and alternative dispute resolution
- Financial market regulation and policy in a European and global context
- Regulation theory and law and economics
- Business management, corporate governance and compliance
- Business ethics
Publications
- Zufferey Jean-Bapiste/Contratto Franca, FINMA - The Swiss Financial Market Supervisory Authority, Basel 2009
- Contratto Franca, Konzeptionelle Ansätze zur Regulierung von Derivaten im schweizerischen Recht: Analyse de lege lata und Vorschläge de lege ferenda unter besonderer Berücksichtigung der Anlegerinformation bei Warrants und strukturierten Produkten, Dissertation, Arbeiten aus dem Juristischen Seminar der Universität Freiburg i.Ue., Vol. 251, Zürich/Basel/Genf 2006
- Contratto Franca, Crypto Markets: Regulators Worldwide Are Sharpening Their Knives, in: Swiss Capital Markets Law (CapLaw) 4/2023, pp. 4–9, https://caplaw.ch/2023/crypto-markets-regulators-worldwide-are-sharpening-their-knives/
- Contratto Franca, EU Capital Markets Recovery Package: Meeting the Economic Challenges of the ‘COVID-19 pandemic’?, in: CapLaw Swiss Capital Markets Law 6/2020, pp. 32–36, https://www.caplaw.ch/category/regulatory/
- Contratto Franca, Sanktionen: Neue Gretchenfrage im Ringen um den Marktzugang in die EU?, in: Schweizerische Zeitschrift für Wirtschafts- und Finanzmarktrecht (SZW) 2018/6/2018, pp. 653–666
- Contratto Franca, Die expansive Wirkung des Effektivitätsgebots beim Vollzug des EU-Kapitalmarktrechts, in: Zeitschrift für Europarecht (EuZ) 2/2016, pp. 36–46
- Contratto Franca, ‘RegTech’: Digitale Wende für Aufsicht und Compliance, in: Jusletter 2016, pp. 1–23
- Contratto Franca, Hochfrequenzhandel und systemische Risiken, Risikovorsorge im Finanzmarktrecht gestützt auf das Vorsorgeprinzip, in: Zeitschrift für Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht (GesKR) 2/2014, pp. 143–160
- Contratto Franca, Les investisseurs face aux instruments financiers complexes: observations de droit comparé, in: Revue Lamy Droit des Affaires 82/2013, pp. 86–91
- Contratto Franca, Alternative Streitbeilegung im Finanzsektor, Eckwerte zur Schaffung von „Swiss Finance Dispute Resolution“ (Swiss FDR) – einem „Multi-Door Courthouse“ für den Finanzplatz Schweiz, in: Aktuelle Juristische Praxis (AJP/PJA) 2/2012, pp. 217–245
- Contratto Franca, FINMA-Vertriebsbericht 2010: Ein Hoffnungsschimmer am Horizont für die Anleger, in: Jusletter 2011, pp. 1–27
- Contratto Franca, Verhaltensregeln für unabhängige Vermögensverwalter nach FINMA-Rundschreiben 2009|1, Nährboden für strukturelle Vollzugsdefizite?, in: Schweizerische Zeitschrift für Wirtschafts- und Finanzmarktrecht (SZW) 5/2010, pp. 341–361
- Contratto Franca, Access to Justice for Investors in the Wake of the Financial Crisis: Test Cases as a Panacea, in: Schweizerische Zeitschrift für Wirtschafts- und Finanzmarktrecht (SZW) 3/2009, pp. 176–190
- Contratto Franca/Eriksson Heidi Erika, Offenlegung von Vertriebsentschädigungen in der EU: Einheitssprache oder Vielfalt der Dialekte? Art. 26 MiFID-DRL und dessen praktische Umsetzung durch die Finanzindustrie, in: Zeitschrift für Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht (GesKR) 3/2009, pp. 300–316
- Contratto Franca, Der vereinfachte Prospekt für strukturierte Produkte nach Art. 5 KAG – Pandorabüchse oder wirksame Anlegerschutzmassnahme?, in: Zeitschrift für Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht (GesKR) 2/2006, pp. 193–201
- Contratto Franca, Greenwashing-Bekämpfung in der Schweiz: Zweierlei Mass für Realwirtschaft und Finanzindustrie?, in: Augenhofer, Susanne/Told, Julia (Eds.), Greenwashing, 3. Tagung Nachhaltigkeit im Unternehmensrecht, Innsbruck n.d.
- Contratto Franca, Technologie und Finanzmarktregulierung, Narrative von Interdependenz und Co-Evolution, in: Weber, Rolf H./Stoffel, Walter/Chenaux, Jean-Luc/Sethe, Rolf (Eds.), Aktuelle Herausforderungen des Gesellschafts- und Finanzmarktrechts, Festschrift für Hans Caspar von der Crone zum 60. Geburtstag, Zürich 2017, pp. 412–440
- Contratto Franca, Das Anlegerleitbild im Wandel der Zeiten, Schweizer Schriften zum Finanzmarktrecht, in: Sethe, Rolf/Hens, Thorsten/von der Crone, Hans Casper/Weber, Rolf H. (Eds.), Anlegerschutz kontrovers diskutiert, Vol. 108, Zürich 2013, pp. 47–85
- Contratto Franca, Pluralistische Rechtsverwirklichung im Kapitalmarkt, Empirie und Dogmatik der Rechtsdurchsetzung im Wechselspiel zwischen Staat und Privaten, Habilitation, Rechtswissenschaftliche Fakultät, Universität Zürich, Switzerland 2019
- Contratto Franca, Konzeptionelle Ansätze zur Regulierung von Derivaten im schweizerischen Recht: Analyse de lege lata und Vorschläge de lege ferenda unter besonderer Berücksichtigung der Anlegerinformation bei Warrants und strukturierten Produkten, Dissertation, Universität Fribourg, Switzerland 2006
- Contratto Franca, Eingabe an das Eidgenössische Finanzdepartement zum Entwurf der Finanzmarktinfrastrukturverordnung (FinfraV) - algorithmischer Handel, 25/09/2015
- Sethe Rolf/Rochet Jean-Charles/Contratto Franca, Eingabe an das Eidgenössische Finanzdepartement zum Entwurf eines Bundesgesetzes über Finanzmarktinfrastrukturen (FinfraG), 31/03/2014
- Steiner Markus/Contratto Franca, Sizing up CISA – New legislation lays the groundwork for progress and innovation in Switzerland’s funds industry, Zürich 2007, p. 8
- Contratto Franca, Rechtliche Schritte gegen Organe der Credit Suisse?, Interview für die Tagesschau, ausgestrahlt auf SRF 1, 23/03/2023
- Contratto Franca, Kontroverse um den Fussballclub Luzern (FCL Holding AG) und die derzeit hängigen aktienrechtlichen Klagen, zentralplus. Das Onlinemagazin für Luzern und Zug, 21/03/2023
- Contratto Franca, Überlegungen zur Übernahme der Credit Suisse Group AG durch die UBS Group AG aus wirtschaftsrechtlicher Sicht, Interview für die Sendung «heute morgen», ausgestrahlt auf Radio SRF 1 und 4, 20/03/2023
- Contratto Franca, Rechtliche Einordnung öffentlicher Äusserungen von UBS VR-Präsidenten Axel Lehmann mit Blick auf potentielle Verstösse gegen Marktmissbrauchsrecht, Hintergrundinterview für den am 22. Februar 2023 in der NZZ erschienenen Beitrag mit dem Titel «Laut einer Nachrichtenagentur überprüft die Finanzmarktaufsicht Interviewäusserungen von Axel Lehmann vom vergangenen Dezember. Hat er die Situation der Bank damals zu positiv dargestellt?", Neue Zürcher Zeitung, 22/02/2023
- Contratto Franca, FINMA-Enforcementverfahren gegen die Bank Julius Bär (Geldwäscherei/Korruptionsfälle FIFA & PDVSA), SRF-Sendung 10vor10, 20/02/2020, https://www.srf.ch/play/tv/10vor10/video/schmutzige-gelder-bei-julius-baer?id=6ce4181e-46da-4545-a6b6-db8d864e4288
- Contratto Franca, «Risiko Hochfrequenzhandel», Stellungnahme zur nationalrätlichen Debatte des neuen Finanzmarktinfrastrukturgesetzes, Tages-Anzeiger | Der Bund, 20/03/2015
- Contratto Franca, Hochfrequenzhandel - Börse im Temporausch, Sendung Input, Radio SRF 3, 23/02/2015, https://www.srf.ch/play/radio/input/audio/hochfrequenzhandel-die-boerse-im-temporausch?id=c066b9df-91ea-47ec-8250-58359b6f2fd3
- Contratto Franca, Hochfrequenzhandel - Nationalbank soll Schweizer Börse beaufsichtigen, Wirtschaftssendung ECO, SRF 1, 13/10/2014, https://www.youtube.com/watch?v=ZCJkQFzilfE
- Contratto Franca, Kann die Börse den Hochfrequenz-Handel kontrollieren?, Sendung Echo der Zeit, SRF 1 und 4, 03/10/2014, https://www.srf.ch/news/wirtschaft/kann-die-boerse-den-hochfrequenz-handel-kontrollieren
- Contratto Franca, «Die heutige Ombudsstelle ist zahnlos», Interview zu aktuellen finanzmarktrechtlichen Reformprojekten und zur Verbesserung der Rechtsdurchsetzung für Anleger, Bote der Urschweiz, 13/09/2014
- Contratto Franca/Sandl Marcus, Kopf und Kragen: Wie wir mit Risiken umgehen, Podiumsgespräch moderiert von Thomas Gull und Roger Nickl, Talk im Turm, 03/06/2013, https://www.youtube.com/watch?v=061IP8hiEAM
- Contratto Franca, Why UBS is not being fined in Switzerland? Interview on the regulatory sanctions imposed on UBS following the ‘Adoboli’ rogue trader scandal, World Radio Switzerland, 26/11/2012
Achievements
- Greenwashing in der Schweiz: Entwicklungslinien in Regulierung & Kasuistik. Lecture, Nachhaltigkeit im Unternehmensrecht, Universität Innsbruck, Innsbruck, 2024
- Digital Shares and their Impact on the Future of Takeover Regulation. Lecture, 20 Years European Takeover Directive, European Company Law Experts (ECLE), Stockholm, 2023
- Takeovers & Digital Transformation: New markets and the need for novel regulatory approaches? Lecture, European Company Law Experts (ECLE) Meeting, European Company Law Experts (ECLE), Paris, 2023
- Gestaltungsfreiheit vor und beim Börsengang, Lecture, 18. Zürcher Aktienrechtstagung, Europa Institut an der Universität Zürich & Kooperationspartner der ETHZ, Universität Zürich, 2021
- Whistleblower: Skrupellose Opportunisten oder schutzlose Idealisten? Das Wirtschaftsrecht im Spannungsfeld anspruchsvoller Wertungsfragen. Lecture, Antrittsvorlesung, Rechtswissenschaftliche Fakultät, Universität Luzern, Universität Luzern, 2019
- Sanktionen: Neue Gretchenfrage im Marktzugang in die EU? Lecture, Quo Vadis Finanzplatz Schweiz, 10 Jahre nach der Finanzkrise: Wo stehen die Betroffenen heute?, Europa Institut Zürich, Zürich, 2018
- RegTech: Regulatory Technology – Potenzial und Grenzen. Lecture, Seminar Fintech 2.0, Europa Institut Zürich, Zürich, 2017
- Consumer Protection Issues in Financial Markets Regulation – The Swiss Perspective. Lecture, Vortrag im Rahmen der einer Sonderveranstaltung mit Gastprofessorin Prof. Niamh Moloney (London School of Economics), Universität Zürich, Zürich, 2016
- The Future of Regulatory Competition: Challenges and Opportunities for Substantive Law and Enforcement. Lecture, 3. Jahrestagung des UFSP Finanzmarktregulierung zum Thema «International Aspects of Financial Regulation: Competition vs. Coordination», UFSP Finanzmarktregulierung, Universität Zürich, 2015
- Kopf und Kragen: Wie wir mit Risiken umgehen. Discussion contribution, Talk im Turm, moderiert von Thomas Gull und Roger Nickl, Universität Zürich, Zürich, 2013
- FIDLEG: Ein Paradigmenwechsel in der künftigen Regulierung von Vermögensverwaltern? Ökonomische und rechtliche Implikationen. Lecture, Forum Finanzmarktregulierung, UFSP Finanzmarktregulierung, Universität Zürich, 2013
- Les investisseurs face aux instruments financiers complexes. Lecture, Quatrièmes Journées Franco-Suisses de Droit Bancaire, Université de Strasbourg / Universität Zürich, Zürich, 2013
- Das Anlegerleitbild im Wandel der Zeiten. Lecture, Erste Jahrestagung des Universitären Forschungsschwerpunkts Finanzmarktregulierung zum Thema «Anlegerschutz im Finanzmarktrecht», Universitärer Forschungsschwerpunkt Finanzmarktregulierung, Universität Zürich, Zürich, 2013
- Streitbeilegungsmechanismen im Bereich von Anlageberatung und Vermögensverwaltung: Stand und Perspektiven. Lecture, Anlageberatung & Vermögensverwaltung, Institut für Rechtswissenschaft und Rechtspraxis der Universität St. Gallen, Zürich, 2011
- Aufsichtsrechtliche Entwicklungen 2009|10. Lecture, Anlageberatung & Vermögensverwaltung, Institut für Rechtswissenschaft und Rechtspraxis der Universität St. Gallen, Zürich, 2010
- The law enforcement deficit in Swiss economic law. Lecture, Third Max Planck Post-Doc Conference on European Private Law, Max Planck-Institut für ausländisches und internationales Privatrecht, Hamburg, 2010
- Offenlegung von Vertriebsentschädigungen in der EU. Lecture, Retrozessionen, Provisionen und ähnliche Vermittlungsvergütungen, Europa Institut Zürich, Zürich, 2010
- Rechtsprechungs-Chronik Anlageberatung und Vermögensverwaltung 2008|09. Lecture, Vermögensverwaltung und Anlageberatung,, Institut für Rechtswissenschaft und Rechtspraxis der Universität St. Gallen, Zürich, 2009
- Duale Wege in der akademischen Bildung. Lecture, «Humboldt und/oder Berufsbildung?», Universität Luzern, Luzern, 2024
- Resurrection from the Dead? The Rise of Self-Regulation in the Platform Economy. Lecture, Law & Economics, Universität St. Gallen, St. Gallen, 2019
- Diritto Bancario e Finanziario. Lecture, Formazione Continua e Aggiornamento per Giuristi, Università della Svizzera Italiana, Lugano, 2019
- Podiumsdiskussion: Digitalisierung im Asset Management. Discussion contribution, Friends of Funds, SFA, Zürich, 2016
- Systemische Risiken im Hochfrequenzhandel. Lecture, Profilbereich Unternehmen - Recht - Innovation - Risiko, Universität St. Gallen, St. Gallen, 2014
- Hochfrequenzhandel an den Börsen: Wenn Spitzentechnologie zum Systemrisiko wird. Lecture, Antrittsvorlesung, Universität Zürich, Zürich, 2014
- High Frequency Trading and Systemic Risk - Regulating trading venues based on the precautionary principle. Lecture, UFSP Workshop-Serie über Mittag, Universitärer Foschungsschwerpunkt Finanzmarktregulierung, Universität Zürich, Zürich, 2014
- Das «Disclosure-Paradigma» in neuem Glanz - Beschert uns die Krise bedürfnisgerechtere Anlegerinformation? Lecture, Probevorträge im Berufungsverfahren für eine Assistenzprofessur für Finanzmarktrecht, Universität Zürich, Zürich, 2012
- Forum Finanzmarktregulierung: Risikomanagement als Kerngeschäft: Erfahrungen eines Ex-Regulators und aktiven Bankverwaltungsrats, Event chair, Zürich, 2016
- Schweizerische Bankrechtstagung: Verhaltensregeln, Panel moderation, Bern, 2015
- FIDLEG-Symposium: Auf dem Weg zu einem kohärenten Finanzdienstleistungsrecht für die Schweiz?, Panel moderation, Zürich, 2014
- Forum Finanzmarktregulierung: Finanzmarktinfrastrukturgesetz auf der Zielgeraden, Event chair, Zürich, 2014
- Jahrestagung des Universitären Forschungsschwerpunkts Finanzmarktregulierung: Aktuelles zur Finanzmarktstabilität, Panel moderation, Zürich, 2014
- Regulierung und Beaufsichtigung systemrelevanter Banken. Expertenanhörung, Bern, 2023
- Sviluppi attuali del diritto bancario e dei mercati finanziari. Formazione continua e aggiornamento per giuristi, Lugano, 2022
- Aktuelle Entwicklung im Bank- und Finanzmarktrecht. Express-Fortbildung für Anwältinnen und Anwälte, Luzern, 2022
- Aktuelle Entwicklungen im Bank- und Finanzmarktrecht. Express-Fortbildung für Anwältinnen und Anwälte, Luzern, 2020
- Sviluppi attuali del diritto bancario e dei mercati finaziari. Formazione continua e aggiornamento per giuristi, Lugano, 2020
- Corporate Governance bei Banken, Ökonomische Grundlagen, regulatorische Bedeutung, Implementierung in Banken und Durchsetzung, Universität St. Gallen, 2020
- Legitimationsmängel im digitalisierten Zahlungsverkehr, Risikoallokation zwischen Bank und Kunde im Lichte allgemeiner Vertragsdogmatik. Habilitationskolloquium, Zürich, 2019
- Risiken im Hochfrequenzhandel - Handlungsoptionen für die Schweiz vor dem Hintergrund der internationalen Regulierungsentwicklung. FINMA Seminar, Bern, 2014
- Vom liberalen Transparenzmodell zum paternalistischen Verbot? Paradigmenwechsel in der Regulierung komplexer Finanzprodukte. Akademischer Anlass, Zürich, 2013
- "Konzeptionelle Ansätze zur Regulierung von Derivaten im schweizerischen Recht“ (Dissertationen des akademischen Jahres 2005/2006 zuerkannt 2007), Professor Walther Hug-Stiftung, 2007
- "Konzeptionelle Ansätze zur Regulierung von Derivaten im schweizerischen Recht“ (Dissertation), Vigener-Preis, verliehen durch die Rechtswissenschaftliche Fakultät der Universität Freiburg i.Ue., 2007
- European Company Law Experts (ECLE), Member, Switzerland, 2024–
- Financial Stability Law Forum, Schweiz, Member, Switzerland, 2024–
- Verein der "Freunde des Hamburger Max-Planck-Instituts für ausländisches und internationales Privatrecht", Member, Germany, 2019–
- European Corporate Governance Institute, Member, Belgium, 2018–
- Europa Institut Zürich (EIZ), Member, Switzerland, 2017–
- Anwaltsverband des Kantons Schwyz, Passivmitglied, Switzerland, 2001–
- Juristinnen Schweiz / Femmes Juristes Suisse, Member, Switzerland, 2015–2020
- Schweizerischer Anwaltsverband, Member, Switzerland, 1999–2001
- Anwaltsverband des Kantons Zürich, Member, Switzerland, 1999–2001
- Direktorin, 2023–
- Direktorin, 2023–
- Chancengleichheitsdelegierte in Berufungskommissionen, Rechtswissenschaftliche Fakultät, 2021–
- Senatsberichterstatterin, Berufungskommission, Fakultät für Gesundheitswissenschaften und Medizin, Universität Luzern, 2023–2024
- Mitglied, Institut für Wirtschaft und Regulierung (WiRe), 2019–2023
- Kommissionsmitglied, Nachwuchsförderungskommission «primius», 2019–2023
- Visiting (guest) professor, Financial Regulation & Compliance, Università della Svizzera Italiana, Faculty of Economics, 2019–2023
- Visiting (guest) professor, Law & Practice of Capital Markets, Università della Svizzera Italiana, Master of European Studies in Investor Relations and Financial Communication (ESIR), 2021–2023
- Externe Expertin, Berufungskommission, Professeur/-e ordinaire, associé out assistant/e ave prétitularisation conditionnelle de droit bancaire et financier, Faculté de Droit, Université de Genève, 2023–2023
- Visiting (guest) professor, Financial Regulation, Universität Bern, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, 2021–2022
- Member of a scientific advisory board, Universitärer Forschungsschwerpunkt Finanzmarktregulierung, Universität Zürich (FinReg UZH), 2013–2019
- Delegierte der Rechtswissenschaftlichen Fakultät, Universität Zürich, European Law Faculties Association (ELFA), 2015–2019